جمعه سیاه 1869: وحشت بازار طلا که وال استریت را لرزاند

Yesterday 11:47

سال‌ها قبل از اینکه "جمعه سیاه" به خریدهای بعد از روز شکرگزاری مرتبط شود، این عبارت به یکی از دراماتیک‌ترین حوادث مالی در آمریکا در قرن نوزدهم اشاره داشت. در تاریخ 24 سپتامبر 1869، یک تلاش سفته‌بازانه برای کنترل بازار طلا در ایالات متحده شکست خورد و منجر به سقوط شدید قیمت طلا و اختلالات جدی در وال استریت شد.

این حادثه حول محور مالیات‌داران جِی گولد و جیم فیسک می‌چرخید، که تلاش داشتند مقدار کافی طلا جمع‌آوری کنند تا بر قیمت بازار آن تأثیر بگذارند. در آن زمان، ایالات متحده با ارز کاغذی معروف به «گرین‌بک» و طلا در حال فعالیت بود، در حالی که کشور هنوز خارج از استاندارد طلا که قبل از جنگ داخلی تصویب شده بود، قرار داشت. این وضعیت پولی فرصت‌هایی برای سفته‌بازی‌های بزرگ در تبدیل بین پول کاغذی و طلا ایجاد کرد.

گولد و فیسک به تدریج مقادیر زیادی طلا خریداری کردند و شرط بستند که کمبود در بازار قیمت‌ها را بالا خواهد برد. استراتژی آنها همچنین شامل آبل کربین، برادر شوهر رئیس‌جمهور اولیسیس اس. گرانت، بود که ارتباطاتی داشت که به گروه اجازه می‌داد به اطلاعات دسترسی پیدا کند و به آنها کمک می‌کرد تا بر رویکرد دولت در فروش طلا تأثیر بگذارند.

با شدت گرفتن خریدها در سپتامبر 1869، قیمت‌های طلا به سرعت افزایش یافت. در تاریخ 24 سپتامبر، طلا با حدود 143 دلار آغاز شد و به تقریباً 162 دلار رسید تا اینکه مداخله دولت شناخته شد. این افزایش توجه بیشتری از سوی معامله‌گران و سفته‌بازان جلب کرد، بسیاری از آنها بر اساس انتظار اینکه قیمت‌ها همچنان افزایش یابد، موقعیت‌های خود را اتخاذ کرده بودند.

رئیس‌جمهور گرانت در نهایت نگران فعالیت‌های مربوط به بازار طلا شد و به وزیر خزانه‌داری جورج بوتول اجازه مداخله داد. خزانه‌داری اعلام کرد که 4 میلیون دلار طلا را آزاد خواهد کرد و تلاش سفته‌بازانه برای تسلط بر بازار را شکست. به محض اینکه این خبر به معامله‌گران رسید، قیمت‌های طلا از حدود 160 دلار به تقریباً 135 دلار سقوط کرد.

این تغییر ناگهانی موجی از شوک به بازارهای مالی ارسال کرد. قیمت‌های طلا و سهام به شدت کاهش یافت، در حالی که چندین شرکت کارگزاری مجبور به تعطیلی یا متحمل ضررهای عمده شدند. ارزش طلا و سهام به طور گزارش شده حدود 100 میلیون دلار کاهش یافت و اختلال به فراتر از وال استریت گسترش یافت و بر تجارت غلات و سایر بخش‌های مرتبط با اعتبار مالی تأثیر گذاشت.

گولد و فیسک به طور کامل توسط این سقوط نابود نشدند. گولد قبل از مداخله دولت شروع به فروش طلا کرده بود، پس از اینکه متوجه شد گرانت به طرح مشکوک شده است، که به او اجازه داد خسارات خود را محدود کند و سودهای قابل توجهی به دست آورد. اما فیسک به خرید ادامه داد در حالی که بازار به نقطه شکست نزدیک می‌شد.

این بحران همچنین یک رسوایی سیاسی به وجود آورد. بازرسان کنگره روابط بین مالیات‌داران، کربین و دیگر شخصیت‌های مرتبط با دولت را بررسی کردند. یک گزارش کنگره نتیجه‌گیری کرد که تلاش برای دستکاری بازار طلا وجود داشته است، در حالی که هیچ دلیلی برای اتهامات جنایی علیه شخصیت‌های اصلی پیدا نکرد و گرانت را از ارتکاب خطای مستقیم تبرئه کرد.

جمعه سیاه آسیب‌پذیری بازارهای مالی را در برابر سفته‌بازی متمرکز در زمانی که اقدامات نظارتی به مراتب کمتر توسعه یافته بود، افشا کرد. این حادثه نشان داد که چگونه یک استراتژی که حول پول قرضی، تمرکز بازار و انتظارات از افزایش قیمت‌های مداوم ساخته شده، می‌تواند ضررها را در یک سیستم مالی بسیار وسیع‌تر پخش کند.

بنابراین، رویدادهای سپتامبر 1869 به یک قسمت مهم در تاریخ مالی آمریکا تبدیل شد. اگرچه مقررات فدرال در تجارت کالاها به سرعت ظاهر نشد، وحشت طلا به درک وسیع‌تری از خطرات مرتبط با دستکاری بازار، دسترسی به اطلاعات داخلی و سفته‌بازی بیش از حد کمک کرد.

بیش از یک و نیم قرن بعد، وحشت جمعه سیاه هنوز هم به عنوان یک مثال مکرر از این که چگونه تلاش‌ها برای کنترل یک بازار مالی بزرگ می‌تواند پیامدهایی فراتر از گروه اصلی سفته‌بازان ایجاد کند، باقی مانده است. این همچنین نقش مداخله دولت در شکستن تسلط طلا و جلوگیری از ادامه افزایش قیمت مصنوعی را نشان می‌دهد.