کسری غیرمنتظره در بازار جهانی نفت پس از تنش‌ها در خاورمیانه

Saturday 11 April 2026 - 12:29

بازار جهانی نفت امسال شاهد یک تغییر شدید بوده است، زیرا تشدید درگیری‌های نظامی در ایران، تحلیلگران را مجبور به تجدیدنظر اساسی در پیش‌بینی‌های خود کرده است. چشم‌انداز از سناریوی مازاد مطلوب، اکنون به سمت کسری قابل توجه عرضه تغییر کرده است.

به گفته چندین کارشناس انرژی، حملاتی که زیرساخت‌های نفتی را هدف قرار می‌دهند، و همچنین تنش‌های مربوط به عملیات نظامی با مشارکت ایالات متحده و اسرائیل، جریان جهانی نفت خام را به شدت مختل کرده است. تنگه هرمز، که تقریباً یک پنجم مصرف جهانی نفت از آن عبور می‌کند، در قلب این اختلالات قرار دارد.

طبق برآوردهای هشت تحلیلگر، تقاضای جهانی می‌تواند امسال به طور متوسط تقریباً 750000 بشکه در روز از عرضه فراتر رود، که نشان دهنده یک تغییر عمده ناشی از رویدادهای ژئوپلیتیکی پیش‌بینی نشده است. این پیش‌بینی با پیش‌بینی‌های منتشر شده در سپتامبر گذشته که مازاد عرضه ۱.۶۳ میلیون بشکه در روز را در سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی کرده بود، به شدت در تضاد است، که به ویژه ناشی از افزایش تولید از سوی اتحاد اوپک پلاس و رشد در کشورهای تولیدکننده مانند ایالات متحده، برزیل و گویان بود.

در این زمینه، آژانس بین‌المللی انرژی تخمین می‌زند که این درگیری منجر به کاهش عرضه تا ۱۱ میلیون بشکه در روز تا پایان ماه مارس شده است، در حالی که بانک ANZ میزان واقعی کاهش عرضه را حدود ۹ میلیون بشکه در روز ارزیابی می‌کند. در مقایسه، تولید جهانی در ژانویه ۱۰۶.۶ میلیون بشکه در روز تخمین زده شد.

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که تأثیر این اختلالات می‌تواند در طول سال ادامه یابد و میانگین کاهش تولید ۲.۱۳ میلیون بشکه در روز تخمین زده شود. انتظار می‌رود سه ماهه دوم به ویژه چالش برانگیز باشد، با کسری احتمالی به ۳ میلیون بشکه در روز، قبل از بازگشت تدریجی به تعادل تا پایان سال، که با مازاد تخمینی ۱.۴ میلیون بشکه در روز مشخص می‌شود.

با این حال، این پیش‌بینی‌ها همچنان به وضعیت امنیتی در حال تحول در تنگه هرمز وابسته هستند. با وجود اعلام آتش‌بس، ترافیک دریایی همچنان ناپایدار است و هنوز از سرگیری عملیات عادی تأیید نشده است.

در این زمینه، طبق گزارش‌ها، نزدیک به ۱۳۶ میلیون بشکه نفت خام و فرآورده‌های مرتبط هنوز در منطقه خلیج فارس گیر افتاده‌اند و تنش‌های بازار را تشدید می‌کنند. محدودیت‌های لجستیکی، به ویژه در مورد بیمه و خطر تحریم‌ها، حمل و نقل دریایی را پیچیده‌تر می‌کند، در حالی که بحث‌ها در مورد تأثیر بالقوه بر بازار، عدم قطعیت بیشتری را ایجاد می‌کند.

در جبهه قیمت، این اختلالات منجر به افزایش شدید شده است. پیش‌بینی‌ها برای نفت خام برنت در سال ۲۰۲۶ تقریباً ۳۰ درصد افزایش یافته و به ۸۲.۸۵ دلار در هر بشکه رسیده است، در حالی که قیمت‌ها از زمان آغاز بحران حدود ۵۰ درصد افزایش یافته است.

با وجود چشم‌انداز از سرگیری تدریجی تولید، تحلیلگران معتقدند که بازگشت به سطوح قبل از بحران می‌تواند نیاز به تولید بیشتر داشته باشد. بالبنية التهتية وصعوبات استناف التصدير. برآوردها حاکی از بهبود نسبی بین ۲ تا ۳.۵ میلیون بشکه در روز است.

علاوه بر این، برخی از کارشناسان، از دست دادن پایدار ظرفیت تولید بین ۱ تا ۲ میلیون بشکه در روز، حتی پس از پایان عملیات نظامی را رد نمی‌کنند، که می‌تواند شکنندگی بازار جهانی نفت را تشدید کند و نوسانات قیمت را در ماه‌های آینده افزایش دهد.